陈皮网12月5日讯 日前,中信证券发布研报指出,从周期阶段来看,同时配置商品和银行是当前胜率较高的组合。
宏观基本面景气修复从以下几个方面,得到进一步验证:第一,结构上消费强于投资,金融周期顶部临近;第二,政策上退出的节奏成为市场关注点,后续可能更加注重防风险;第三,资产配置的结论上,复苏交易仍是主线,建议优先配置顺周期和外需驱动型大宗商品;第四,股票方面,坚定顺周期配置,A股风格再平衡,或能进一步向低估值银行板块蔓延,同时还可关注政策催化下的新能源板块;第五,债券上,3.3%以上寻找交易性机会;第六,商品方面,能化、有色强势崛起。除此之外,要重点关注外需驱动型商品,如能化和有色的阶段性机会,贵金属短期存在调整风险。(王小慧)